Kiều hối Việt Nam chững lại trong năm 2026: Vì sao dòng tiền giảm?

Đà chững lại của kiều hối Việt Nam là có thật, và số liệu từ Ngân hàng Nhà nước (NHNN) cho thấy khá rõ mức giảm trong nửa đầu năm 2026. Bài viết này phân tích diễn biến của dòng kiều hối, những nguyên nhân được cơ quan quản lý nêu ra và điều đó có ý nghĩa gì với người đang gửi tiền về Việt Nam.

Kiều hối – khoản tiền người Việt ở nước ngoài gửi về trong nước – đã khởi đầu năm 2026 không mấy tích cực. Xu hướng giảm thể hiện rõ trong dữ liệu chính thức của NHNN, chứ không chỉ là cảm nhận rằng người thân hoặc bạn bè đang gửi ít tiền hơn trước.

Dưới đây là các con số đáng chú ý, nguyên nhân được cơ quan quản lý lý giải và những điều người gửi tiền nên hiểu khi nhìn vào xu hướng này.

---

Kiều hối đã diễn biến thế nào trong đầu năm 2026?

TP HCM – đầu mối nhận kiều hối lớn nhất cả nước – cho thấy bức tranh rõ nhất qua số liệu của NHNN chi nhánh Khu vực 2. Đà giảm thực tế đã bắt đầu từ trước khi bước sang năm 2026. Trong quý IV/2025, lượng kiều hối về thành phố đạt gần 2,38 tỷ USD, giảm 13,3% so với quý trước.

Xu hướng này tiếp tục trong quý I/2026, khi kiều hối chỉ đạt hơn 2 tỷ USD, giảm 15,6% so với quý IV/2025 và giảm 16,9% so với cùng kỳ năm trước. Sang quý II, con số phục hồi nhẹ lên 2,03 tỷ USD, tăng 1,4% so với quý trước nhưng vẫn thấp hơn 27,9% so với cùng kỳ. Lũy kế nửa đầu năm 2026, kiều hối về TP HCM đạt hơn 4 tỷ USD, giảm gần 23% so với cùng kỳ 2025.

Vì sao kiều hối giảm?

Bà Trần Thị Ngọc Liên, Phó giám đốc NHNN chi nhánh Khu vực 2, cho biết xu hướng này đến từ nhiều yếu tố cùng lúc chứ không phải một nguyên nhân duy nhất. Kinh tế thế giới phục hồi chậm và không đồng đều ảnh hưởng trực tiếp đến thu nhập của người Việt ở nước ngoài. Trong khi đó, lạm phát cao tại nhiều quốc gia làm chi phí sinh hoạt tăng, khiến dư địa tiết kiệm và gửi tiền về nước thu hẹp.

Chính sách tiền tệ thắt chặt kéo dài tại các nền kinh tế lớn cũng tạo thêm áp lực khi hoạt động sản xuất, kinh doanh chậm lại, từ đó gián tiếp ảnh hưởng đến thu nhập của người lao động. Căng thẳng địa chính trị, đặc biệt tại Trung Đông, khiến giá năng lượng biến động và tạo thêm áp lực lạm phát, làm giảm thu nhập thực tế. Trong nước, chênh lệch lãi suất giữa VND và USD thu hẹp cũng làm giảm động lực chuyển tiền về để gửi tiết kiệm hoặc đầu tư, ngoài nhu cầu hỗ trợ gia đình thông thường.

Một phần dòng tiền có thể đã chuyển sang các kênh mới

Một chi tiết trong báo cáo của NHNN đáng được chú ý hơn: dòng kiều hối đang ngày càng phân tán qua các kênh thanh toán mới. Điều này làm doanh số ghi nhận qua hệ thống ngân hàng truyền thống giảm xuống.

Điểm này quan trọng vì số liệu chính thức chủ yếu phản ánh tiền đi qua các tổ chức tín dụng và tổ chức kinh tế, chứ không phải mọi khoản tiền được gửi về bằng tất cả các phương thức. Thu nhập của người Việt ở nước ngoài suy giảm có thể giải thích một phần xu hướng, nhưng một phần khác có thể đến từ việc dòng tiền chuyển sang những kênh chưa được thống kê đầy đủ. Vì vậy, tổng lượng kiều hối thực tế có thể cao hơn số liệu qua hệ thống ngân hàng, dù xu hướng chững lại nhìn chung vẫn là có thật.

Khu vực nào đang chi phối sự thay đổi?

Dữ liệu nửa đầu năm 2026 cho thấy câu chuyện phức tạp hơn một xu hướng giảm đồng loạt trên toàn cầu. Châu Á trở thành nguồn kiều hối lớn nhất về TP HCM, đóng góp hơn 1 tỷ USD, tương đương 49,3% tổng lượng kiều hối và tăng 9,8% so với quý trước. Châu Mỹ đứng thứ hai với 672,6 triệu USD, chiếm hơn 33% tổng số.

Trong quý II, kiều hối từ châu Âu, châu Mỹ và châu Đại Dương đều giảm so với quý I. Tăng trưởng từ châu Á trở thành yếu tố chính giúp tổng dòng tiền không giảm sâu hơn. Tính chung nửa đầu năm, châu Á và châu Mỹ chiếm hơn 81% tổng lượng kiều hối, cho thấy dòng tiền đang tập trung mạnh vào hai khu vực này.

Điều này có ý nghĩa gì với người đang gửi tiền về Việt Nam?

Những biến động vĩ mô không làm thay đổi nhu cầu thực tế của mỗi gia đình. Tuy nhiên, chúng giúp lý giải vì sao gần đây bạn có thể thấy người thân hoặc bạn bè gửi ít hơn trước. Đây không chỉ là cảm nhận riêng lẻ; dữ liệu cho thấy một xu hướng chững lại rộng hơn trong cộng đồng người Việt ở nước ngoài.

Chênh lệch lãi suất VND – USD thu hẹp tác động nhiều hơn đến các khoản chuyển tiền phục vụ tiết kiệm và đầu tư so với tiền hỗ trợ gia đình. Nếu trước đây một phần tiền gửi về được dùng cho tiền gửi hoặc sản phẩm đầu tư bằng VND, lợi thế tài chính của lựa chọn đó hiện có thể kém hấp dẫn hơn so với một hoặc hai năm trước, dù nhu cầu của gia đình không thay đổi.

Triển vọng phần còn lại của năm 2026

Cùng với dữ liệu nửa đầu năm, NHNN chi nhánh Khu vực 2 đưa ra dự báo thận trọng nhưng tương đối tích cực. Nếu kinh tế thế giới không phát sinh biến động lớn và xu hướng phục hồi hiện tại tiếp tục, kiều hối về TP HCM trong cả năm 2026 có thể đạt khoảng 8,6-8,9 tỷ USD.

Mức này vẫn thấp hơn một số năm gần đây, nhưng cơ quan quản lý kỳ vọng xu hướng phục hồi theo quý sẽ rõ hơn trong thời gian tới, nhờ mặt bằng lãi suất quốc tế dần nới lỏng, tỷ giá ổn định hơn và các chương trình thu hút kiều hối của hệ thống ngân hàng tiếp tục được triển khai. Việc quý II tăng nhẹ so với quý I, dù mức tăng còn khiêm tốn, phù hợp với kịch bản phục hồi ban đầu này.

Con số kiều hối thực sự bao gồm những gì?

Kiều hối không chỉ là tiền người lao động Việt Nam ở nước ngoài gửi về từ thu nhập công việc. Khái niệm này còn bao gồm tiền từ cộng đồng người Việt đã định cư lâu năm ở nước ngoài và các khoản chuyển tiền có mục đích đầu tư. Tiền hỗ trợ gia đình từ những người đã rời Việt Nam nhiều thập kỷ trước và hiện sinh sống lâu dài ở nước ngoài cũng được tính vào dòng kiều hối.

Phạm vi này rất quan trọng khi đọc số liệu của NHNN. Kiều hối giảm không nhất thiết đồng nghĩa với việc có ít lao động Việt Nam ở nước ngoài hơn, hoặc thu nhập của từng người đều giảm. Nó cũng có thể phản ánh sự thay đổi trong cách cộng đồng người Việt ở nước ngoài phân bổ tài sản: gửi tiền về Việt Nam, đầu tư tại nơi họ đang sinh sống, hoặc giữ ngoại tệ thay vì chuyển đổi sang VND.

Vì sao yếu tố đầu tư đáng chú ý hơn nhiều người nghĩ?

Việc chênh lệch lãi suất giữa VND và USD thu hẹp đáng được xem xét kỹ hơn, bởi nó tạo ra một dạng suy giảm kiều hối khác với việc thu nhập người lao động đi xuống. Những người Việt ở nước ngoài từng thấy tiền gửi hoặc sản phẩm đầu tư bằng VND hấp dẫn có thể hiện không còn nhiều lý do chuyển tiền về Việt Nam chỉ để tận dụng chênh lệch lãi suất.

Sự khác biệt này quan trọng vì nó có thể mang tính chu kỳ hơn là một thay đổi cấu trúc vĩnh viễn. Thu nhập người lao động phục hồi chậm là vấn đề gắn với điều kiện kinh tế toàn cầu – phần lớn nằm ngoài khả năng kiểm soát của Việt Nam. Trong khi đó, chênh lệch lãi suất có thể đảo chiều nhanh hơn nếu lãi suất trong nước tăng hoặc lãi suất quốc tế giảm. Đây cũng là một phần lý do NHNN đưa ra triển vọng thận trọng nhưng tích cực hơn cho nửa cuối năm, thay vì dự báo một giai đoạn suy giảm kéo dài.

ZoltMoney phù hợp ở đâu?

Xu hướng vĩ mô có thể thay đổi theo từng quý, nhưng tỷ giá bạn nhận được trong mỗi lần chuyển tiền vẫn luôn quan trọng. Cách so sánh đơn giản nhất là giữ cùng số tiền, cùng thời điểm và xem nhà cung cấp nào giúp người nhận nhận được nhiều VND hơn. Trước lần chuyển tiền tiếp theo về Việt Nam, bạn có thể kiểm tra tỷ giá hiện tại của ZoltMoney để so sánh.

Câu hỏi thường gặp

Kiều hối về Việt Nam đã giảm bao nhiêu trong đầu năm 2026?

TP HCM, đầu mối nhận kiều hối lớn nhất cả nước, ghi nhận kiều hối quý I/2026 chỉ hơn 2 tỷ USD, giảm 15,6% so với quý trước và 16,9% so với cùng kỳ. Lũy kế nửa đầu năm 2026 đạt hơn 4 tỷ USD, giảm gần 23% so với cùng kỳ 2025.

Nguyên nhân nào khiến kiều hối Việt Nam chững lại?

Theo NHNN, nguyên nhân đến từ nhiều yếu tố gồm kinh tế thế giới phục hồi chậm, lạm phát ở nước ngoài duy trì cao và chính sách tiền tệ thắt chặt kéo dài tại các nền kinh tế lớn. Căng thẳng địa chính trị ảnh hưởng đến giá năng lượng, cùng với chênh lệch lãi suất VND – USD thu hẹp làm giảm động lực chuyển tiền về để tiết kiệm hoặc đầu tư.

Kiều hối giảm có đồng nghĩa người Việt ở nước ngoài đang gửi ít tiền hơn không?

Không nhất thiết phản ánh toàn bộ mức giảm. NHNN cho biết dòng kiều hối đang phân tán sang nhiều kênh thanh toán mới ngoài hệ thống ngân hàng truyền thống. Vì vậy, số liệu chính thức có thể chưa phản ánh toàn bộ dòng tiền thực tế, dù xu hướng chững lại nhìn chung vẫn hiện hữu.

Khu vực nào vẫn là nguồn kiều hối lớn về Việt Nam?

Châu Á là nguồn lớn nhất trong nửa đầu năm 2026, đóng góp hơn 1 tỷ USD và tăng 9,8% so với quý trước. Châu Mỹ đứng thứ hai. Trong quý II, kiều hối từ châu Âu, châu Mỹ và châu Đại Dương đều giảm so với quý I.

Kiều hối có thể phục hồi trong phần còn lại của năm 2026 không?

NHNN chi nhánh Khu vực 2 dự báo kiều hối cả năm về TP HCM có thể đạt 8,6-8,9 tỷ USD nếu kinh tế thế giới không xuất hiện biến động lớn. Mức này vẫn thấp hơn một số năm gần đây nhưng cho thấy kỳ vọng phục hồi rõ hơn theo từng quý.

Xu hướng này có nên làm thay đổi cách tôi gửi tiền về Việt Nam?

Nhu cầu thực tế của gia đình không thay đổi chỉ vì xu hướng vĩ mô. Tuy nhiên, với các khoản chuyển về để tiết kiệm hoặc đầu tư, bạn có thể cân nhắc kỹ hơn vì chênh lệch lãi suất VND – USD thu hẹp khiến mục đích này kém hấp dẫn hơn so với các khoản hỗ trợ gia đình thông thường.